Herramienta de Valuación financiera (FV) para la sustentabilidad de las inversiones

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Hay un cuerpo de trabajo en crecimiento para cuantificar el impacto de los programas de sustentabilidad y adoptar un punto de vista más estratégico de las decisiones de inversión de la comunidad. Intuitivamente, las compañías mineras comprenden el caso de negocios para ser un buen ciudadano corporativo y general relaciones positivas con las comunidades, la sociedad civil y los gobiernos que habiliten impulsores del negocio clave, incluyendo el acceso a la tierra, aprobaciones gubernamentales, acceso a recursos y acceso a capitales. Cuantificar el valor de estas inversiones y planificaciones como consecuencia, sin embargo, durante largo tiempo ha significado un desafío para los practicantes del desarrollo comunitario y de las compañías.

A través de una sociedad multilateral, incluyendo a IFC, Rio Tinto, Deloitte, Newmont, la Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) y el gobierno de Noruega, desarrollaron la herramienta FV que cuantifica el retorno de inversiones específicas de sustentabilidad. Este valor por lo general se entiende para tomar la forma de una creación de valor directo (por ej. la reducción de costos, beneficios generados) o como una protección indirecta del valor (por ej. mitigación de riesgo, efectividad del programa). Tal información ayuda a justificar y estabilizar el presupuesto anual que las compañías destinan a los esfuerzos de sustentabilidad. Crea incentivos, dentro de la compañía, para invertir en sus comunidades. La Herramienta FV es un software basado en la web disponible en www.fvtool.com.

Piloto de la mina de oro de Ahafo

La mina de Ahafo de Newmont Mining Corporation ha sido la prueba piloto de la Herramienta FV en los últimos años y actualmente está testeando el potencial de integrar formalmente la Herramienta FV en su presupuesto y en los procesos de planificación de proyectos de capital para inversiones operativas relacionadas con la sustentabilidad, mitigación de impactos y beneficios comunitarios. La compañía cree firmemente que su rendimiento en las áreas de responsabilidad social y ambiente (ESR, por sus siglas en inglés) es clave para su éxito futuro. A pesar de que el sentimiento es ampliamente compartido a lo largo de toda la compañía, hay puntos de vista divergentes entre los participantes interesados internos de la misma, sobre cuánto debería invertir la compañía en sustentabilidad y qué beneficios obtiene el negocio en términos más concretos.

Newmont anticipa que la herramienta habilitará mejor a los equipos de medio ambiente y sociales a comunicar, en términos más rigurosos, el valor de las inversiones en sustentabilidad. Mientas que la Herramienta FV proporciona un rango de valor presente neto estimado (NPV, por sus siglas en inglés) del porfolio de sustentabilidad específico, el verdadero valor de usar la Herramienta FV es el proceso, del compromiso de equipos interfuncionales y la capacidad de brindar un racional explícito de cada programa en términos de la creación del valor directo y la mitigación de riesgos. Las interacciones de la gerencia de programas y presupuestos de funciones no sustentables con resultados de sustentabilidad directos e impactos, convive con las funciones no tradicionales de sustentabilidad en una compañía. Por ejemplo, los programas de enlaces y aprendices de Newmont Ahafo son administrados por las funciones de la Cadena de suministro, aprendizaje y desarrollo y están diseñados para generar oportunidades de negocios locales y mejorar las capacitaciones de habilidades para los miembros de las comunidades locales. Se requirió un proceso intenso de recolección de datos para generar entradas a la Herramienta FV. La Herramienta FV suministra una plataforma común para que los equipos de riesgo, responsabilidad social, recursos humanos, salud y seguridad, cadena de suministro, operaciones y de tierra participen en discusiones para comprender la estrategia, datos, análisis y los procesos de toma de decisiones relacionados con las inversiones en sustentabilidad y los gastos asociados a ella.

Protección del valor y gestión de riesgo

Los equipos de ESR y riesgo trabajan estrechamente para identificar los riesgos de la mina Ahafo de Newmont, teniendo en cuenta que son gestionados por las inversiones en sustentabilidad, incluyendo el manejo de las expectativas de la comunidad para trabajos y beneficios, inmigración, calidad y acceso al agua, relaciones públicas, compromiso de los participantes interesados y temas relacionados con el cumplimiento. El proceso de la Herramienta FV fortalece la comprensión y convergencia entre los equipos de riesgo, finanzas y responsabilidad social y conduce a un aumento en la apreciación del personal de Newmont sobre la relación entre las inversiones de responsabilidad social y gestión de riesgo y la capacidad del personal de ESR para comunicar desde una perspectiva de riesgo y finanzas.

Perspectiva de creación de valor

Se realizó un análisis de costo-beneficio para cada inversión en sustentabilidad por parte de finanzas y del personal de ESR para identificar «los impulsores del valor» o las ganancias/ahorros en productividad en Ahafo. Donde no hubo evidencia para soportar los impulsores del valor, se desarrollaron supuestos conservadores y se identificaron indicadores clave para evaluaciones y monitoreos futuros. Finanzas fue crítico para este proceso al apoyar al equipo ESR para que exprese el valor de su programa en términos del costo (gastos operativos y gastos de capital), beneficios (por ej. ahorros de costos y productividad que lleva a ganancias financieras) y mitigación de riesgos operativos. Por ejemplo, un análisis de costo-beneficio del programa de control de la malaria en Ahafo de Newmont reveló varios impulsores de valores clave. En 2006, la tasa de incidencia mensual de malaria entre la fuerza laboral fue del 8%, lo que le costaba a la mina Ahafo cerca de 76,680 horas perdidas de productividad debido al ausentismo de trabajadores y contratistas, que se trasladaba a un costo operativo de aproximadamente US$400,000. Sin el programa de control de malaria, la proyección de los costos directos para la compañía en un período de cinco años (2006–2010) únicamente por el ausentismo, hubiera sido aproximadamente US$2 millones. El costo de medicinas y consultas médicas (un promedio de US$30 por caso) para ese período de cinco años hubiera sido alrededor de US$500,000 y en costos indirectos ( por ej. moral de la fuerza laboral, candidatos que se niegan a trabajar en la mina de Ahafo, costo de los miembros de la familia contrayendo malaria, etc. a US$30 por caso) contribuirían con otra pérdida de US$500,000. En conclusión, el costo total de la malaria para la compañía sin el programa de control de la misma, en un período de cinco años hubiera sido aproximadamente US$3 millones, mínimo. 33, en comparación, Newmont Ghana invirtió US$1.5 millones en el programa de control de malaria en este mismo período de tiempo de cinco años. Los logros alcanzados por la compañía para la lucha contra la malaria recibieron el reconocimiento global por parte de la Global Business Coalition en 2010. El equipo del proyecto reconoce algunas limitaciones para integrar totalmente los resultados financieros de la Herramienta FV debido a los principios de contabilidad, pero observa una mejorada comprensión de los valores compartidos por parte de las funciones del negocio que no trabajan en la sustentabilidad.

Integración del proceso de negocios

La verdadera prueba de la Herramienta FV quedará determinada por la habilidad de Ahafo de integrar formalmente los procesos de la Herramienta FV a los procesos de negocios y el ciclo de planificación. En el pasado, el personal de ESR se apoyaba en los estándares de responsabilidad social, en la intuición alrededor de los beneficios y en los argumentos morales para defender las solicitudes de presupuesto, más que en el valor, NPV e idioma de riesgo. En los últimos años, ha habido mejoras considerables en la capacidad del personal de ESR para evaluar sus inversiones en sustentabilidad utilizando principios de creación y protección de valor. Se están realizando esfuerzos de capacitación permanentes para exponer al personal de ESR y de finanzas a los tipos de entradas necesarios y a análisis de respuestas generados por la Herramienta FV y el uso de plantillas de presupuestos.

Lecciones aprendidas

Un aprendizaje clave sobre el uso de la Herramienta FV no es cuánto cuesta la inversión en sustentabilidad, sino más bien cómo las piezas dispersas de información limitan a la compañía de tener discusiones más informadas basadas en el valor de las inversiones en sustentabilidad en un idioma que el negocio comprenda. Es decir, el resultado es un proceso continuo para evaluar las inversiones en sustentabilidad más que una priorización de un punto en el tiempo o recomendación de hacer-no hacer. Las mejoras en las comunicaciones dentro de la compañía y con los participantes interesados ayudaron a crear una comprensión común sobre cómo debe ser la definición del valor en el núcleo de todas las asignaciones de recursos de la compañía hacia el futuro.

Fuentes:

33. Control de malaria integrado con el sector privado en Ghana: Methods, Impact and Business Case for Protecting Employees – Godwin Fuseini, Peter Ebsworth, Dave Knight, Paul Caiger, Chuck Burns, Michael J. Bangs.